因缘际会，我看了哈利·布朗的《永久投资组合》，当时反复看了几遍，心想：这肯定是个古板、有钱的老派投资家，代理的投资应是以老钱为主，这种收益率也只有老钱看得上。
当时就想着按他的理念建立这个场外基金组合试试水。可是我用过好几个理财APP如蚂蚁财富、好买基金、且慢、微信里的理财通、京东金融、天天基金等，当时App里还没有建立基金组合的功能。
后来天天基金有了这个组合功能（天天基金可以对其它app说：我不是说你是垃圾，我是对所有人说的），我就建立了永久投资组合，效果大超我的预期，下面就实盘晒给大家参考一下：
成立436天，截止昨天净值由1.0增至1.1869，年化15.42%
近一年最大回撤2.58%，波动率4.43%，夏普比率2.95，收益回撤比5.97
走势也是资产配置流派最喜欢的一种：缓慢爬升的一条斜线。
图片
图片
说实在的，我在建立这个组合后，就没怎么管它，过一两个月看一下。但一个好的组合被你发现，就象被你创造出的生命体似的。它亦象一颗小榕树，种在适宜土壤，慢慢地独木成林，吸引来小昆虫小鸟等，成为一个可以自循环的生态系统，以后无论面临严寒酷暑，它都可以自如应对。
相信大家已经迫不及待想看看是什么样投资组合了吧？
但在此这前，我先把哈利布朗的投资理念简述一下，让大家对组合有更深的了解，要强调的是：
这其实是一个保守组合，目的已经写到书名里，是永久投资，可以穿越经济周期的牛熊，甚至战火的纷飞，当你老了儿孙也能受益，它创立的初始目的是保护资金跑赢通胀，而不是为了甘冒大的风险跑赢市场。所以想在市场里搏一搏乌鸡变凤凰，单车变宝马的投资者可以向后转离场，因为这篇文章不是你想要的。
哈利·布朗的理念：
1.在市场中，永久投资组合是一个拥抱不确定性的策略。
2.最好的长期投资策略通常可以在不引发严重亏损的情况下，能够经受得住最恶劣的市场环境，同时无论市场经济发生了什么状况，它都可以帮助你增加资金。其中一个通过多元化来抵挡最广泛风险的就是永久投资组合。
3.基金经理不可能击败市场，他们就是市场。
4.你不知道还可以存活多久。你不应该挥霍无度，退休时不给自己留下一分钱。
图片
哈利·布朗的策略：
1.设计一个只追求高收益的投资组合最终可能会导致一场灾难。投资组合不仅要有使收入增长的能力，还必须有经受意料外的金融风暴的能力，包括当市场看起来将要土崩瓦解的时候投资者内心无法避免的一阵阵的恐惧。投资组合要能转好弯。
2.在任何时间点，经济要么发生扩张（繁荣），要么发生收缩（衰退）；货币供应量相对于商品或者服务的供给来说，也是要么扩张（通货膨胀），要么收缩（通货紧缩）。
3.永久投资组合只用4种资产（股票、长久期期国债、现金、黄金，各占25%）来应对这4种可能出现的经济状况：
（1）繁荣期利好股票和债券；
（2）通货紧缩期利好债券和现金；
（3）衰退期不利好任何资产，但现金储备在这段时期却充当了缓冲器的作用；
（4）通货膨胀利好黄金。
4.当任一单个资产达到总量配置的35%或下降到总量配置的15%（被称为35/15%）时，整个投资组合都应该调整。这些触发点被称作“调整带”，它们用来强迫投资者根据投资组合的比例机械地买卖资产（没有别的了）。
5.正常来说，一年只需要看一下投资组合，或者核对一下比例就行了。通常一年一次，很少需要调整的。调整带历史上每隔几年就会被触发（假设没有新的资金被加入到这个投资组合中）。35/15%的调整带多年来曾经用在各种各样的市场里，并且在成果和风险之间达到了很好的平衡。
我选择的相应标的是
1.博时标普500ETF联接A（股票）
2.国泰黄金ETF联接C（黄金）
3.博时中债1-3年国开行A（现金）
4.招商产业债A+富国全球债券人民币A+广发中债7-10年国开债指数A(长期国债）
图片
目前博时标普500已经限购，可用天弘标普500代替，长期国债我用五星牛基招商产业债为主，搭配一些长期国债及美国短期国债。现金我用短期国债代替，其接近现金，但收益率略高于货币基金。
从天天基金里通过组合回测，四支基金近五年组合收益率48.62%，季度再平衡较不平衡略高一些，且四个品种相关性不高，这很重要。
图片
图片
最近几年黄金、标普500涨势都较好，国内处于降息通道，也利好债券基金。所以此组合收益很好，那么从长期角度看，组合表现又怎么样呢？
哈利.布朗通过代入美国近五十年的数据，此组合仍然表现稳健且健壮，想看具体数据大家可在网上微信读书阅读，或在网店购买都可。
此组合我已在天天基金公开，大家可在APP—搜索栏里搜“哈利布朗永久投资”，管理人：盲人摸象2046
下次有机会介绍一种收益率更高，但风险略大的投资组合给大家。
本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。翔云优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
- 上一篇：驰盈优配 苏杭双城地方文献展揭幕 双城文化对谈将于周六举行
- 下一篇：没有了
沪深京指数
热点资讯
推荐资讯
